點解今日要睇呢篇？

標普500 ETF 昨夜造出 779.09 美元，係八月以來首次破頂，AI 龍頭股領軍；同一時間，恒生指數報 24,280.56 點，一日彈 1.29%，但拉長一個月睇，仍然跌咗 4.5%，七日亦跌 1.9%。

呢個「美股新高、港股落後」的畫面，對好多港台散戶嚟講係一種折磨：手上港股唔生唔死，眼白白睇住美股日日創新高，於是忍不住想「All in 美股」；又或者反過來，覺得港股「抵買」而越跌越加，最後兩邊都坐唔安樂。

其實問題唔係「揀美股定港股」，而係你根本冇一套執倉規則。今日就教你用月供 ETF 的 3 步執倉法，把「追高殺低」變成機械式操作。全文唔需要你預測後市，只需要你跟住做。

第一步：先分清「核心倉」同「衛星倉」

新手最常犯的錯，係將所有錢放喺同一個籃，然後日日睇住佢上落。正確做法係分兩層：

核心倉（建議佔 70–80%）

  • 目標：唔需要你揀股、唔需要你睇市，長期跟住大市。
  • 工具：一隻環球或美股大市 ETF（例如追蹤標普500的 ETF），加一隻港股或亞洲 ETF。
  • 特徵：月供、唔停、唔理短期波動。

衛星倉（建議佔 20–30%）

  • 目標：捕捉你真心睇好的主題，例如 AI、能源、加密貨幣相關資產。
  • 特徵：可以主動加減，但唔可以動用核心倉的錢。

點解要咁分？因為當你見到標普500 ETF 破頂、Fear & Greed Index 報 73（貪婪區），你會心癢想加碼；但如果你一早寫明「呢筆錢係衛星倉，上限 30%」，你就唔會一時衝動將退休金押落去。

實作提示： 開兩個獨立的券商子帳戶，或者最簡單——用一張 Excel 表分兩欄記錄，每月月供時分開入帳。唔好靠記憶。

第二步：設定「固定金額 + 固定日子」，唔好設固定股數

月供最忌「今個月買 10 股、下個月買 8 股」。因為價格一升，你買到的股數就少，心理上會覺得「唔抵」。

正確做法係固定金額：

  • 例如每月 8 號，自動扣 3,000 港元買核心倉 ETF。
  • 價格跌 → 同一筆錢買到更多單位；價格升 → 買到少啲。呢個就係平均成本法的精髓。

點樣分配？ 一個簡單起點：

  • 核心倉月供總額的 60% 放美股大市 ETF（對應標普500，現價 779.09）。
  • 40% 放港股 / 亞洲 ETF（對應恒指現時 24,280 點的水平）。

呢個比例唔係水晶球，而係強迫你「兩邊都有」，避免單一市場風險。你可以按自己年齡同風險承受度調整，但唔好因為恒指一個月跌 4.5% 就即刻改比例——改比例要有理由，唔係因為唔舒服。

自動化係關鍵： 喺券商設定自動轉帳 + 自動月供，讓系統幫你執行。你唯一要做嘅事，係每年檢視一次比例。

第三步：每季做一次「再平衡」，唔好日日睇

再平衡（Rebalancing）係將偏離目標的比例拉返正軌。做法好簡單：

  1. 每季最後一個星期，打開你的持倉表。
  2. 計出核心倉內，美股 ETF 同港股 ETF 各佔幾多百分比。
  3. 如果美股因為升得多而變成 70%（原本目標 60%），就將多出的 10% 轉去港股 ETF；反之亦然。
  4. 衛星倉如果超過 30%，就減倉，將錢撥返核心倉。

點解唔好日日做？ 因為 Fear & Greed Index 現時 73，市場情緒偏貪婪，日日睇你會忍不住追高。每季一次，足夠捕捉大方向，又唔會被噪音牽住走。

注意成本： 每次買賣都有手續費同價差，所以再平衡的門檻可以設「偏離目標 5% 以上才動手」，避免為咗 1% 而頻繁交易。

常見錯誤（新手必避）

錯誤一：見到標普500破頂就 All in。 破頂係事實（779.09 美元，八月以來首次），但破頂唔等於「而家一定要買」。月供的意義就係唔需要揀時機。

錯誤二：恒指跌就停供。 恒指一個月跌 4.5%，呢個時候停供，等於放棄「低位買多啲單位」的機會，係最典型的追高殺低。

錯誤三：將加密貨幣當核心倉。 Bitcoin 現報 85,528.59 美元，七日升 2.4%，三十日升 6.4%，走勢唔錯。但加密貨幣波動大，只適合放衛星倉，上限建議 10–20%。

錯誤四：用生活費或應急錢月供。 月供的錢必須係「三五年內唔需要用」的閒錢。應急基金（3–6 個月開支）要另外存放。

錯誤五：只買一隻 ETF 就當分散。 單一市場 ETF 唔算分散。最起碼要有美股 + 港股 / 亞洲兩條腿。

總結檢查表

  • 已分清核心倉（70–80%）同衛星倉（20–30%）
  • 核心倉設定固定金額、固定日子自動月供
  • 美股與港股 ETF 比例已寫低（例如 60:40）
  • 已設定每季再平衡提醒，偏離 5% 才動手
  • 加密貨幣等波動資產只放衛星倉，上限 10–20%
  • 應急基金與月供資金完全分開
  • 每年檢視一次比例，唔因短期波動改動

延伸閱讀

FAQ

Q1：月供 ETF 最少要幾錢？ 大部分港台券商月供門檻為每月 500–1,000 港元 / 新台幣 3,000 元起。重點唔係金額大小，而係「持續」。

Q2：恒指落後美股，我應唔應該加重美股比例？ 可以調整，但要用「年度檢視」的框架，唔好因為一個月的表現就改。恒指現時 24,280 點、一個月跌 4.5%，正正係提醒你「唔好單押一邊」。

Q3：月供要供幾耐才見到效果？ 平均成本法的效果需要跨越一個完整市場週期，一般建議最少 3–5 年。頭一年見到的是「習慣」，唔係「回報」。

Q4：標普500 ETF 現價 779.09，係咪太貴？ 價格高低係相對的。月供的設計就係唔理絕對價位，用時間分散風險。你唔需要判斷「貴定平」。

Q5：可以月供黃金嗎？ 可以作為衛星倉的一部分。金價現報 4,194.50 美元，三十日跌 5.5%，屬波動資產，建議佔比唔好太高。

Q6：再平衡會唔會蝕手續費？ 會，所以設 5% 偏離門檻，並盡量用免佣或低佣券商。長遠計，再平衡帶來的風險控制通常值得。

本文數據截至 2026-10-07 06:35 HKT，僅供參考，不構成投資建議。投資涉及風險，價格可升可跌。