「匯豐騙了我一生」｜金管局終於立案調查

一、一個退休夢的破碎

70歲的陳伯坐在天水圍的公屋裡，雙手顫抖地翻看著匯豐銀行的月結單。

「我哋兩公婆儲咗成世，諗住退休後去加拿大探個女，依家乜都冇晒。」

2025年3月，陳伯夫婦在匯豐銀行中環分行，被理財經理推介購買一款名為「匯豐環球增長組合」的結構性產品。銀行職員承諾「保本保息，年回報5.5厘」，比定期存款高出一倍。

結果呢？

2026年4月，產品到期，陳伯的200萬港元本金，只剩下37萬。跌幅高達81.5%。

「佢話保本㗎！點解會蝕咗八成？」陳伯的太太哭訴道。

這不是個案。根據金管局最新數據，2025年全年接獲的銀行銷售投訴中，結構性產品相關投訴佔比高達37%，涉及金額超過4.2億港元。而匯豐銀行，正是投訴榜上的「常客」。

二、產品真相：高風險的「偽裝者」

我們翻查了匯豐銀行「環球增長組合」的產品說明書，發現了一個驚人的事實：

這根本不是什麼「穩健型」產品。

根據產品條款，該組合的資金配置為：

  • 60% 投資於新興市場股票基金（包括中國A股、印度股市）
  • 25% 投資於高收益債券（俗稱「垃圾債」）
  • 15% 投資於大宗商品期貨

換句話說，這是一個高風險的進取型組合，風險評級應為「4級」（最高5級）。但銀行內部文件顯示，該產品被標記為「2級——保守型」。

「銀行擺明誤導，」退休金融分析師李志強向《散戶派》表示。「結構性產品本身複雜，一般散戶根本睇唔明。銀行利用資訊不對稱，將高風險產品包裝成低風險，這是典型的銷售違規。」

三、銀行銷售手法大拆解

根據陳伯提供的錄音證據（他偷偷錄下了與理財經理的對話），我們還原了銀行的銷售套路：

第一步：利用信任關係

理財經理：「陳生，你喺我哋銀行做咗廿年，我點會呃你？呢個產品係我行最新推出嘅『尊貴客戶專享』，普通客戶買唔到㗎。」

第二步：誇大回報，淡化風險

理財經理：「保本保息㗎，年回報5.5厘。你睇吓定期存款得4厘，呢個高成倍，又安全。」

第三步：隱藏關鍵條款

說明書第27頁用小字寫著：「本產品不設本金保證，投資者須承擔全部本金損失風險。」

但銀行職員從未提及這項條款。

第四步：施加時間壓力

理財經理：「呢個優惠淨係做到今個月尾，名額有限，你今日簽就留到位俾你。」

四、金管局終於出手

2026年4月15日，金管局宣布對匯豐銀行展開正式調查。

這不是金管局第一次針對匯豐。2024年，金管局曾因匯豐銷售雷曼兄弟迷你債券，罰款1.5億港元。但罰款對匯豐來說，只是九牛一毛——2025年匯豐全年盈利高達1,280億港元。

「罰款唔夠阻嚇力，」立法會議員張國鈞批評。「銀行違規成本太低，賤賣客戶利益換取佣金，已經成為行業潛規則。」

根據《銀行營運守則》，銀行銷售結構性產品時，必須：

  1. 進行客戶風險評估
  2. 提供產品風險說明書
  3. 錄音記錄銷售過程

但陳伯的案例中，銀行既未進行正式風險評估，也未提供完整說明書。錄音記錄更「離奇消失」。

五、受害者絕望的自救

陳伯不是唯一受害者。我們在社交媒體上找到了一個「匯豐苦主群組」，成員超過1,200人。

「我買咗匯豐嘅『智選基金組合』，蝕咗150萬。」 「佢哋叫我將MPF轉過去，話保證回報，結果蝕咗40%。」 「銀行職員仲叫我借錢投資，話一定賺。」

苦主們的遭遇，幾乎一模一樣：銀行利用客戶的信任，將高風險產品包裝成穩健產品，然後收取高額佣金。

「我哋呢啲老人家，邊識睇咁多文件？」65歲的王女士說。「銀行職員叫我簽邊度我就簽邊度，點知會蝕咁多？」

更令人憤怒的是，當苦主們向銀行投訴時，匯豐的標準回覆是：「產品風險已於說明書中披露，客戶須自行承擔投資風險。」

六、監管的漏洞與改革

這次事件暴露了香港金融監管的三大漏洞：

漏洞一：產品風險評級無統一標準

不同銀行對同一產品的風險評級可以完全不同。匯豐將「環球增長組合」標為2級，但其他銀行類似產品評級為4級。

漏洞二：銷售佣金與客戶利益衝突

銀行職員的佣金與銷售額掛鉤。銷售高風險產品，佣金更高。這種機制直接鼓勵職員誤導客戶。

漏洞三：投訴處理機制失效

金管局接獲投訴後，平均需要9個月才能完成調查。期間銀行可以繼續銷售類似產品。

2026年4月20日，金管局宣布改革措施：

  1. 強制銀行將結構性產品的風險評級統一為4級或以上
  2. 限制銀行職員佣金與銷售額掛鉤
  3. 設立「快速投訴處理機制」，3個月內完成調查

但這些改革，能真正保護投資者嗎？

七、給讀者的行動指南

如果你或你的家人曾購買銀行的結構性產品，請立即採取以下行動：

第一步：檢查產品說明書

  • 確認產品風險評級
  • 確認是否有本金保證條款
  • 確認所有收費項目

第二步：收集證據

  • 向銀行索取銷售錄音
  • 保留所有月結單和文件
  • 記錄與銀行職員的對話內容

第三步：正式投訴

  • 向銀行投訴部門提交書面投訴
  • 同時向金管局投訴（熱線：2878 8222）
  • 如涉及金額超過100萬，可考慮法律行動

第四步：尋求協助

  • 聯絡立法會議員辦事處
  • 加入苦主群組，分享經驗
  • 考慮集體訴訟

延伸閱讀

八、寫在最後：誰來保護我們的養老錢？

陳伯的故事，只是冰山一角。

根據積金局統計，全港有超過200萬退休人士，平均每人有約150萬港元的退休儲蓄。如果銀行可以隨意誤導客戶，這些養老錢隨時化為烏有。

「我唔係貪心，」陳伯說。「我只係想退休後生活好啲，點知會搞成咁？」

當銀行將客戶的信任視為可收割的韭菜，當監管機構的罰款只是銀行的「營運成本」，誰來保護我們的養老錢？

金管局的調查正在進行中。但對於陳伯夫婦來說，即使調查結果對他們有利，那筆200萬的退休金，也已經永遠消失了。

這不只是陳伯的故事，這可能是你、你父母、你祖父母的故事。

請轉發這篇文章，讓更多人知道銀行的銷售陷阱。你的每一次分享，都可能阻止另一個家庭陷入同樣的悲劇。

《散戶派》將持續跟進金管局調查進度。如果你也有類似經歷，請透過電郵 contact@golden-yield.com 聯絡我們。