點解今日要認真睇呢篇？

美股標普500 ETF 報 774.83 美元，納指 ETF 報 756.20 美元，兩者近一個月分別升約 1.2% 及 5.3%；另一邊廂恒生指數報 24,040.34 點，近一個月跌約 5.4%。呢組數字正好說明一件事：單靠一份強積金、單靠一個市場，好難應付退休所需要的長期回報。

對香港打工仔嚟講，退休資產其實有兩條腿：一條係強積金（MPF），另一條係自己嘅月供投資（例如月供 ETF）。大部分人只顧第一條腿，而且揀完基金就十年唔理，任由基金開支比率（FER）每年靜靜蠶食回報。今日呢篇就係要你用一個週末，把兩條腿都設定好，之後每月自動執行，唔再靠意志力。

以下教學以香港讀者為主；台灣讀者嘅勞退自提、定期定額 ETF 邏輯完全相同，會在文中標示對應做法。

第一步：體檢你嘅 MPF，睇三個數字

揀 MPF 基金唔係睇「邊隻升得最多」，而係睇三個可以查證嘅數字：

1. 基金開支比率（FER） 呢個數字代表每年從你戶口扣走幾多百分比。保守基金之間可以相差 0.8% 以上。聽落好少？以 30 年、每年供款計，0.8% 的差距足以令最終滾存金額相差一成以上——即係白白送走幾個月甚至一年嘅供款。查法：登入你嘅受託人網站或積金局「強積金基金平台」，逐隻基金對比。

2. 基金類型與風險級別 積金局平台會列出每隻基金嘅風險級別。距離退休 20 年以上，可承受較高股票比例；10 年內就要逐步轉向債券及保守基金。重點係：唔好把所有錢放喺同一個市場（例如全數港股基金），否則恒指一個月跌 5.4%，你嘅退休儲備就跟住縮水。

3. 回報是否「扣費後」 平台顯示嘅通常係已扣費淨回報。比較時要確保係同一年期、同一基準，唔好用「三年年化」對比「一年回報」呢類錯配。

實戰做法：

  1. 登入積金局「強積金基金平台」，篩選你受託人旗下基金。
  2. 按 FER 由低至高排序，剔除明顯偏高者。
  3. 在剩餘選項中，按風險級別配置：例如 60% 環球股票、30% 債券、10% 保守。
  4. 每年檢視一次，唔需要每月睇——頻繁轉換反而容易追高殺低。

第二步：加設可扣稅自願性供款（TVC），順手慳稅

香港納稅人可透過可扣稅自願性供款（TVC），每年最多扣稅 6 萬港元。假設你邊際稅率 17%，即每年最多慳約 1 萬港元稅——呢筆錢可以再投入月供計劃，等於政府幫你補貼一部分退休儲備。

注意： TVC 有鎖定期，一般要到 65 歲才可提取（特定情況除外），所以只適合確定長期不動用嘅資金。唔好為慳稅而借錢供，亦唔好把應急錢放入去。

台灣讀者對應做法： 勞退自願提繳 6% 可從當年度所得中扣除，同樣屬長期鎖定資金，邏輯一致。

第三步：設定月供 ETF，用平均成本法入市

月供（Dollar-Cost Averaging）嘅核心唔係「揀中最低點」，而係強迫自己在高位、低位都買入，用時間攤平成本。以今日報價為例：

  • 標普500 ETF：774.83 美元
  • 納指 ETF：756.20 美元
  • 恒指：24,040.34 點

假設你每月撥 3,000 港元（約 380 美元）月供：

  1. 開一個支援碎股／月供嘅證券戶口，確認最低月供金額與手續費，唔好被最低佣金食掉回報。
  2. 揀一至兩隻寬基 ETF：例如追蹤標普500或全球市場嘅 ETF，避免單一市場風險。
  3. 設定自動轉帳與自動買入，日期定在出糧後兩三日，避免「唔記得供」。
  4. 每年只調整一次比例，唔好因為恒指跌 5% 就停供——停供正正係平均成本法最大敵人。

資金分配示例（每月 3,000 港元）：

  • 1,800 港元：環球或美股寬基 ETF
  • 900 港元：港股或亞洲 ETF（估值偏低時可加碼）
  • 300 港元：現金儲備，用於逢大跌加注

呢個比例唔係聖經，重點係自動化＋持續＋分散。你可以按自己風險承受能力調整，但唔好偏離太遠。

常見錯誤（好多人中招）

  1. 只睇短期回報揀 MPF 基金：過去一年升得最勁嘅，往往係下一年回吐最多嘅。
  2. 忽略 FER：長期複利下，多付 0.8% 等於白做幾個月，30 年後差距以十萬計。
  3. 月供但冇自動化：靠人手入錢，供三個月就會斷，之後就永遠「下個月先」。
  4. 跌市停供：平均成本法嘅回報正正來自低位買多啲，停供等於放棄優勢。
  5. 把 TVC 當活期：鎖定期內提取會有損失，必須用閒錢。
  6. 忘記對沖通脹：今日金價報 4,170.10 美元、銀價 61.44 美元，商品可作小比例分散，但不應超過組合 5%–10%。

總結檢查清單

  • 已登入 MPF 平台，比較過 FER 與風險級別
  • 已把 MPF 分散至兩個以上市場／資產類別
  • 已評估是否加設 TVC（每年最多扣稅 6 萬港元）
  • 已開立支援月供嘅證券戶口
  • 已設定自動轉帳＋自動買入
  • 已寫低每年檢視日期（建議生日月份）
  • 已承諾跌市不停供

延伸閱讀

FAQ

Q1：MPF 同月供 ETF，邊樣先做？ 先體檢 MPF（成本最低、影響最大），再設月供 ETF。兩者唔衝突，可以同一週內完成。

Q2：每月只有 1,000 港元，夠唔夠月供？ 夠。部分券商支援低至數百港元月供。重點係持續，唔係金額；1,000 港元供 30 年，複利效果一樣可觀。

Q3：恒指近月跌 5.4%，係咪應該避開港股？ 跌市反而係平均成本法嘅朋友。可維持小比例配置，不需全數撤離，亦唔建議因為一個月表現就大改組合。

Q4：TVC 同 MPF 自願性供款有咩分別？ TVC 可扣稅但鎖定至 65 歲；一般自願性供款彈性較高但無稅務優惠。納稅人一般優先考慮 TVC。

Q5：台灣讀者可以照做嗎？ 可以。把 MPF 換成勞退自提，把 TVC 換成勞退自願提繳，月供 ETF 邏輯完全相同。

Q6：幾時應該調整組合？ 每年一次，或人生階段改變（轉工、結婚、接近退休）時。唔好因為單日新聞而頻繁調整，交易成本同情緒損耗都會蠶食回報。

本文只作理財教育用途，不構成投資建議。所有價格為 2026-10-06 報價，投資涉及風險，請自行評估。